"Ставки разные важны, ставки разные нужны"
Данная статья посвящена использованию в системе OFSA процентных ставок и кривой доходности. Важность темы акцентируется двумя эпиграфами, но если слова "великого комбинатора" в некоторой степени шутка, то парафраз Дж. Синки на Евангелие от Матфея (гл.16, ст.26) имеет прямое отношение к риск-менеджменту, поскольку, цитируя того же Дж. Синки: "Кредиторы должны всегда учитывать взаимодействие между процентным и кредитным рисками. Кредиторы, перекладывающие весь процентный риск на заемщика, не способного с ним справиться (что всегда заканчивается непогашением ссуды), совершают серьезную ошибку". Но и банк-заёмщик, привлекая средства по фиксированной ставке, рискует в конкурентной борьбе, поскольку банки, привлекающие средства по плавающей ставке, могут платить с течением времени меньше. Отсюда возникает необходимость хеджирования, т.е. появляются финансовые инструменты типа фьючерсов, форвардов и опционов, что существенно усложняет менеджмент (см. раздел "Отчеты" из предыдущей статьи). В этом смысле, OFSA как система имитационного моделирования, позволяет проверить на реальных данных множество разных вариантов при определении будущих процентных ставок.
В документации OFSA Вы можете найти немало понятий, в которых фигурирует слово "rate": Adjustable Rate Instrument, Fixed Rate Instrument, Gross Rate, Transfer Rate, Net Rate, Market Rate, Interest Rate Code (IRC) и другие. Только среди финансовых элементов можно встретить более десятка разных видов ставок, поэтому в первую очередь следует объяснить порядок использования и формирования процентных ставок, на которые в системе ссылаются как на Interest Rate Code (IRC):
- Для существующего бизнеса IRC (индекс сделки, договора) определяется во время процесса извлечения и является частью данных инструментальной таблицы.
- Для нового бизнеса ассоциированный IRC определяется в Leaf Characteristics ID, что в самом общем случае представляет связь между парой "код продукта/код валюты" и IRC.
Ранее уже говорилось об обязательной колонке в инструментальных таблицах INTEREST_RATE_CD (IRC) - "Индекс, с помощью которого регулируемая процентная ставка (adjustable rate) связывается с записью финансового инструмента" и утилите Rate Manager модуля FDM, используемой для формирования и ведения процентных ставок. Эта утилита также отвечает за работу с обменными курсами и валютами, но ниже приводятся основные данные только по процентным ставкам.
