OFSA. Основные принципы


Кэш-флоу колонки и алгоритмы формирования значений финансовых элементов. - часть 2


/p>

Под амортизацией (например для ипотеки), понимается постепенное сокращение ипотечной задолженности посредством регулярно запланированных платежей в пределах срока ссуды, аналогично и для других финансовых инструментов.

Традиционные типы амортизации имеют платежи неравномерно разделенные между основной суммой и процентами. Общая величина платежа (основная сумма + процент) не меняется.

3.jpg

Амортизация "Фиксированная Традиционная"

Основная сумма никогда не оплачивается до срока погашения. Если "Следующая дата платежа" меньше "Срока погашения", выполняются только процентные платежи. Платеж (основная сумма + процент) выполняется по дате погашения.

4.jpg

Амортизация "Простой процент"

Колонка INTEREST_RATE_CD, IRC "Индекс, с помощью которого регулируемая процентная ставка (adjustable rate) связывается с записью финансового инструмента".

Значение такой процентной ставки периодически изменяется, поэтому соответствующие платежи могут увеличиваться или уменьшаться.

  1. Утилита Rate Manager модуля FDM позволяет задавать, для регулируемой процентной ставки, структуру сроков и значения ставок. В конкретном случае, определяемый индекс может быть и кривой доходности.
  2. В случае переоценки (или использования льготного периода) для инструментальной записи с регулируемой ставкой, происходит согласование имеющейся информации (с учетом маржи и возможных лимитов кэпов/флоров) для того чтобы получить ставку, которая и применяется к записи инструмента.
  3. Для записей инструмента с фиксированной ставкой, которые не имеют ссылки на INTEREST_RATE_CD, по умолчанию используется 0.

В документе "Technical Reference Manual" подробно описываются все кэш-флоу колонки, порядок их формирования, сопутствующие алгоритмы и необходимые проверки.




Начало  Назад  Вперед